《胜率优先待机而动的极值投资策略》姜昧军,徐熙淼著 | PDF下载|ePub下载

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2024 年 10 月 24 日

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胜率优先待机而动的极值投资策略版权信息

出版社：机械工业出版社
出版时间：2024-06-01
ISBN：9787111756569
条形码：9787111756569 ; 978-7-111-75656-9

胜率优先待机而动的极值投资策略本书特色

翻开资本市场的历史，我们不难发现各种各样的黑天鹅事件层出不穷。黑天鹅事件是难以预测的，每次都能给资本市场带来巨大的冲击。每次黑天鹅事件发生后，资本市场的反应和恢复总是有着相似的模式和路径。了解这些模式与路径，就有可能把握机遇、变危为机，真正实现与黑天鹅共存，成为长线赢家。本书列举了资本市场上的一些代表性的黑天鹅事件，从宏观经济危机、中观产业冲击、微观企业危机三个维度讨论了突发黑天鹅事件对资本市场的影响，同时还提供了一些衡量危机规模与影响程度的分析框架。在此基础上，本书提出了“极值投资”概念，结合价值投资分析手段，在那些护城河与安全边际很高的企业中，找到因黑天鹅事件而被极端低估的投资标的，从而让自己成为高胜率的长赢投资者。

胜率优先待机而动的极值投资策略内容简介

本书从宏观的金融市场视角出发，探讨应对资本市场与股票周期的投资策略。本书的主要内容并非讨论如何预测投资周期，而是讨论在资本市场周期出现极端值时，面对黑天鹅事件与股价非理性暴跌，该如何理性投资，把握投资机会。本书为投资者提供了一整套方法论，帮助投资者在资本市场极端值出现前提前布局，这样在出现市场非理性行为时，便能从容应对，以合理的策略获得超额收益。书中总结了历史上的多次黑天鹅事件，将这些黑天鹅事件做了分类，并讨论不同类型的事件会带来怎样的投资机会，投资者在把握这些机会时，应该关注的投资要素是什么。

胜率优先待机而动的极值投资策略目录

目　录
序　言
导　引　 / 1
**部分?黑天鹅事件与极值投资
第1章?黑天鹅事件与肥尾效应　 / 12
周期与异常值　 / 12
难以预测　 / 16
线性外推是惯性思维的产物　 / 22
预测拐点的先知　 / 26
世界变得危机四伏　 / 31
风控体系经受尾部风险考验　 / 35
第2章?稳定规律的终结　 / 39
套利规律不再稳定　 / 39
长期资本管理公司的陨落　 / 46
极值投资与逆向投资　 / 55
第3章?黑天鹅事件带来极值投资　 / 61
黑天鹅事件总会不请自来　 / 61
黑天鹅事件带来极值投资机会　 / 64
金融创新诱发黑天鹅事件　 / 67
极值是个区间，不是某个点　 / 70
蛙跳式投资　 / 75
三年不开张，开张吃三年　 / 83
第4章?极值投资要点　 / 88
大海里面机会多　 / 88
选择坚韧的资产　 / 92
远离高杠杆和临近到期日的资产　 / 103
金融资本提高了资本市场博弈烈度和系统复杂性　 / 106
极值投资：立于不败之地而后求胜　 / 108
第二部分?极值投资复盘
第5章?供给缺口驱动极值投资　 / 114
供给缺口的弥补　 / 114
高空翻的集装箱航运业　 / 123
案例分析：某海运集团　 / 127
案例分析：舌尖上的猪周期　 / 134
第6章?行业内生的脆弱性　 / 139
行业的脆弱性源于风险的不可控　 / 139
不会被摧毁的行业　 / 141
安全生产是行业普遍的脆弱点　 / 144
食品安全与极值投资　 / 146
“黑色星期一”的市场雪崩　 / 153
疯狂加杠杆的惨痛代价　 / 163
第7章?产业政策带来极值投资机会　 / 176
煤炭行业产业政策黑天鹅事件　 / 176
第8章?多元化货币政策目标：黑天鹅事件的温床　 / 186
鱼和熊掌不可兼得　 / 186
艰难的政策选择　 / 190
美联储的纠结与金融体系脆弱性　 / 195
极端化的货币政策和极值时刻　 / 206
参考文献　 / 210